關(guān)注財(cái)經(jīng)類新聞的小伙伴，最近一定多次看到“ESG”這個(gè)詞，ESG評(píng)級(jí)、ESG融資、ESG基金等等......這個(gè)新興起的投資到底是什么？
ESG的興起
11月4日，由超級(jí)財(cái)經(jīng)獨(dú)家評(píng)估編制的中國(guó)銀行業(yè)與非銀金融行業(yè)2021年ESG評(píng)級(jí)報(bào)告正式發(fā)布，對(duì)A股銀行業(yè)和非銀金融行業(yè)的共計(jì)117家上市公司的ESG表現(xiàn)進(jìn)行了評(píng)分。A股銀行業(yè)中36家上市公司的ESG平均分為 44.0分，行業(yè)ESG分?jǐn)?shù)排名前三企業(yè)分別為中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行。
11月11日，《投資時(shí)報(bào)》攜手標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院發(fā)布首份《中國(guó)企業(yè)ESG綠色發(fā)展報(bào)告》。通過對(duì)多家代表性企業(yè)進(jìn)行采訪和解析，給更多企業(yè)在帶來借鑒。
圖片來源：投資時(shí)報(bào)
除此之外，還有多家企業(yè)在近期發(fā)布了ESG報(bào)告，于是這個(gè)詞也頻頻映入眼簾。
事實(shí)上，從2006年以來，證監(jiān)會(huì)、交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)就陸續(xù)出臺(tái)了多個(gè)ESG相關(guān)的指引政策。比如深圳證券交易所發(fā)布的《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》，香港聯(lián)合交易所發(fā)布的《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的新版《上市公司治理準(zhǔn)則》等等。ESG正在悄然興起。
什么是ESG
ESG其實(shí)是三個(gè)詞的縮寫：環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）、公司治理（Governance）
ESG指標(biāo)指的是從環(huán)境、社會(huì)以及公司治理的角度來衡量企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。
而ESG投資則是依據(jù)這些指標(biāo)幫助投資者更好地判斷一個(gè)公司未來的發(fā)展情況。
對(duì)于公司投資來說，一個(gè)有發(fā)展前景的公司，不僅僅是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)狀況良好，還應(yīng)該對(duì)于社會(huì)有更大的積極作用，這也就是我們說的企業(yè)社會(huì)責(zé)任。
E
具體來說，環(huán)境方面包括：比如環(huán)境污染和治理、公共衛(wèi)生、氣候變化等。最近頻繁提到的碳中和就是ESG投資的一部分。碳中和的核心就是如何處理碳排放的問題，本質(zhì)上是為了實(shí)現(xiàn)綠色金融，已經(jīng)輻射到銀行、券商、基金、公司等各個(gè)層面。
S
社會(huì)層面來說，比如員工的工作環(huán)境、人文關(guān)懷等。在“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)”上，全國(guó)政協(xié)外事委員會(huì)主任、中國(guó)財(cái)政部原部長(zhǎng)就提到，公司不能搞性別歧視，不能推崇996，996對(duì)于整個(gè)社會(huì)的就業(yè)環(huán)境十分不利。
G
公司治理層面則是對(duì)于一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)和對(duì)于投資者影響最大的一個(gè)方面。比如公司是否存在財(cái)務(wù)造假問題，股東之間是否存在惡性爭(zhēng)斗，是否具備良好的風(fēng)險(xiǎn)管控等等。
ESG是如何興起的
全球的ESG投資興起于1990年代，受到了氣候與資源相關(guān)問題的推動(dòng)而產(chǎn)生。到了2020年6月，全球加入聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織（UN-PRI）的機(jī)構(gòu)接近1000家，而2021年5月，不到一年的時(shí)間，已經(jīng)增長(zhǎng)到4030家。目前全球主要資本市場(chǎng)ESG投資規(guī)模接近20萬億美元，ESC投資的發(fā)展十分迅速。
來源：第一財(cái)經(jīng)
就國(guó)內(nèi)來說，2013年我國(guó)出現(xiàn)了第一支以ESG為主題的基金——中證財(cái)通中國(guó)可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)增強(qiáng)A，可以算作是ESG投資的正式起步。
而ESG真正迎來迅速增長(zhǎng)階段是在2021年。根據(jù)中信證券的數(shù)據(jù)，從ESG投資主題基金、ESG概念主題基金、低碳及綠色發(fā)展概念基金、社會(huì)責(zé)任概念基金四個(gè)類別來看，2021年ESG投資主題基金和ESG概念主題基金新發(fā)布42只產(chǎn)品，對(duì)比2020年全年增漲了75%。截至2021年7月，國(guó)內(nèi)擁有164只ESG投資基金，資產(chǎn)規(guī)模超1600億元。
ESG得以迅速發(fā)展，有幾個(gè)方面的原因：
1. 政策扶持，股票交易所起到帶頭作用，極大地豐富了ESG投資產(chǎn)品。
2. “碳中和”的提出與發(fā)展進(jìn)一步推動(dòng)了ESG投資的發(fā)展。
3. 資源短缺、氣候變化、996等問題越來越多地暴露出來，大環(huán)境在推動(dòng)ESG投資的發(fā)展。
4. ESG投資呈現(xiàn)出良好的投資回報(bào)。根據(jù)平安證券的數(shù)據(jù)，從2016年初到2021年6月底，MSCI全球ESG領(lǐng)先指數(shù)的年化收益率達(dá)到了13.6%，高于基準(zhǔn)指數(shù)2.3個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，ESG測(cè)評(píng)還能幫助投資者規(guī)避一些高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)然，作為新風(fēng)口，ESG投資還存在著一系列問題，比如披露制度不健全，相關(guān)產(chǎn)品還是比較少，與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比還存在一定差距，這都是ESG投資努力的方向。
投資者如何參與
01.直接投資ESG主題基金
前面我們說到，目前市場(chǎng)上已經(jīng)存在許多ESG投資主題基金，而這些基金的表現(xiàn)也十分不錯(cuò)，截至10月25日，公募基金中ESG投資基金共有191只，總體數(shù)量逼近200只，今年新成立的共有50只。其實(shí)嚴(yán)格來說，并不需要投資者特意去做什么，只是基金中帶了ESG的字樣，可能代表著該基金運(yùn)用了ESG策略刪除了一些容易暴雷的公司，投資者只要知道這個(gè)概念就可以。
02.判斷投資價(jià)值
利用ESG策略來評(píng)估判斷一個(gè)公司的發(fā)展?jié)摿Γ珽SG評(píng)價(jià)體系可以幫忙篩選出一些在治理和誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)等方面存在隱患的公司，幫助投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選擇有可能獲得更好回報(bào)的公司進(jìn)行投資。
未來可能會(huì)有更多的基金和投資產(chǎn)品運(yùn)用ESG的理念，投資者應(yīng)當(dāng)提前了解ESG，在未來的投資過程中才能更加得心應(yīng)手~