近期，證券行業(yè)又有新動(dòng)作，打擊欺詐發(fā)行證券犯罪提上了日程。
5月31日，公安部發(fā)布了一則通知，主要提及的是打擊防范證券犯罪工作，通知中提到全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制后證券犯罪出現(xiàn)了新特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整打擊策略和重點(diǎn)。
尤其提到對(duì)欺詐發(fā)行證券犯罪，堅(jiān)持毫不姑息、一查到底，特別是要加大對(duì)控股股東、實(shí)際控制人涉嫌犯罪的打擊力度。
證券犯罪其實(shí)包含的比較多，比方說通知里提到的違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪、財(cái)務(wù)造假、提供虛假證明文件、出具證明文件重大失實(shí)、擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券犯罪、詐騙國家資金和科技專項(xiàng)資金、侵犯商業(yè)秘密。
還特別提到利用股票發(fā)行注冊(cè)制實(shí)施電信網(wǎng)絡(luò)詐騙、“虛擬盤”等詐騙犯罪。
欺詐發(fā)行證券罪是什么
具體來說，通知中特別提到的“欺詐發(fā)行證券犯罪”到底是什么，體現(xiàn)在哪些行為上，我們?cè)敿?xì)來說一說。
欺詐發(fā)行證券罪
指的是在招股說明書、認(rèn)股書、公司、企業(yè)債券募集辦法等發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券、存托憑證或者國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的。
簡單總結(jié)：在發(fā)行證券的過程中欺騙了消費(fèi)者和投資者，并且產(chǎn)生了嚴(yán)重后果，就構(gòu)成了犯罪。
證券欺詐發(fā)行從行為上來說具體就是隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，并發(fā)行了股票或公司、企業(yè)債券，達(dá)到數(shù)額巨大（500萬元以上）、后果嚴(yán)重，才會(huì)構(gòu)成犯罪。
欺詐發(fā)行罪看起來跟詐騙罪差不多~
其實(shí)二者有很大的不同！
01.證券欺詐發(fā)行的主體是發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的人或企業(yè)，而詐騙罪一般是打著正規(guī)公司的旗號(hào)，假冒進(jìn)行詐騙。
02.證券欺詐發(fā)行的股票債券本身是合法的，一般詐騙發(fā)行的股票債券是非法的，未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，很多材料都是偽造的。
03.從目的上說證券欺詐發(fā)行是為了籌集資金，而詐騙是為了非法占有他人財(cái)物。
欺詐發(fā)行證券有何危害
從宏觀的方面來說，欺詐發(fā)行嚴(yán)重影響了資本市場(chǎng)秩序，投資者在市場(chǎng)中因?yàn)槠墼p發(fā)行受到損失，就會(huì)降低對(duì)市場(chǎng)和監(jiān)管部門的信心。如果大面積出現(xiàn)欺詐發(fā)行，資本市場(chǎng)就會(huì)被嚴(yán)重?cái)_亂，成為圈錢的賭場(chǎng)。
從微觀的方面來說，投資者在選擇投資對(duì)象之前，都會(huì)參考招股說明書、認(rèn)股書等材料。如果這些材料里的公司狀況與盈利水平等數(shù)據(jù)都是夸大虛構(gòu)的，就會(huì)給投資者帶來嚴(yán)重的投資失誤，造成資金損失。
所以有關(guān)部門對(duì)于證券欺詐發(fā)行的打擊一直是比較嚴(yán)格的。
為了應(yīng)對(duì)證券欺詐發(fā)行，今年2月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《欺詐發(fā)行上市股票責(zé)令回購實(shí)施辦法（試行）》。股票發(fā)行人在招股說明書等證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，已經(jīng)公開發(fā)行并上市的，證監(jiān)會(huì)可以依法責(zé)令發(fā)行人回購欺詐發(fā)行的股票，或者責(zé)令負(fù)有責(zé)任的控股股東、實(shí)際控制人買回股票。
通俗一點(diǎn)來說就是，如果你欺詐發(fā)行了股票、債券，那你就自己買回去。
《辦法》主要適用于注冊(cè)制下股票發(fā)行人欺詐發(fā)行并上市的情形。
5月31日，科創(chuàng)板有兩家公司被強(qiáng)制退市，這也是科創(chuàng)板出現(xiàn)的首批退市公司，而被強(qiáng)制退市的原因就是欺詐發(fā)行。這種情況不多見，干脆利落，可見監(jiān)管在這方面也是日趨嚴(yán)格的。
投資者如何保護(hù)自己的資金安全
投資者自己有沒有辦法識(shí)別某家企業(yè)是否是欺詐發(fā)行？
答：說實(shí)話難度比較大。投資者與股票發(fā)行人之間的信息差是非常嚴(yán)重的，一般很難自己辨別。
那么要保護(hù)自己的資金安全，最重要的就是知道：
遇到證券欺詐發(fā)行，如何及時(shí)止損或者索賠？
首先可以確定的是，如果因?yàn)樽C券欺詐發(fā)行給投資者帶來大量的損失，投資者是可以索賠的。包括投資差額損失、投資差額損失部分的傭金和印花稅。
賠償?shù)闹黧w是違規(guī)上市公司及其相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。大量普通投資者如何進(jìn)行索賠？小金之前介紹過“特別代表人訴訟制度”，違規(guī)上市公司及其相關(guān)中介機(jī)構(gòu)都可列為被告，可以點(diǎn)擊鏈接了解一下：
作為普通投資者，做到理性投資、價(jià)值投資、及時(shí)撤出、及時(shí)止損，是在投資理財(cái)過程中最大程度保障個(gè)人資金安全的通用方法。投資理財(cái)是一門學(xué)問，不可盲目投資，充分了解風(fēng)險(xiǎn)是一切投資的前提。