2025 年開(kāi)年以來(lái)，黃金價(jià)格一路 “狂飆”，屢創(chuàng)歷史新高。2 月 11 日，國(guó)際金價(jià)突破 2920 美元 / 盎司，而國(guó)內(nèi)的黃金市場(chǎng)同樣不甘示弱，周大福等品牌足金飾品報(bào)價(jià)每克達(dá)到了 873 元。在這樣的黃金牛市行情下，各類黃金投資產(chǎn)品受到了投資者的廣泛關(guān)注，其中積存金更是成為了不少人眼中的 “香餑餑”。
隨著黃金市場(chǎng)的火熱，多家銀行對(duì)積存金業(yè)務(wù)也做出了調(diào)整。
自 2月10日起，中國(guó)銀行上調(diào)積存金產(chǎn)品購(gòu)買 “門(mén)檻”，按金額購(gòu)買時(shí)最小購(gòu)買金額從 650 元調(diào)整為 700 元 。
招商銀行將黃金賬戶活期年化利率從0.1%降至0.01%，定期產(chǎn)品利率最高降幅達(dá)30個(gè)基點(diǎn)。
在金價(jià)不斷攀升和業(yè)務(wù)調(diào)整的雙重背景下，積存金到底是投資新寵，還是隱藏著風(fēng)險(xiǎn)的陷阱呢？
積存金到底是什么
積存金，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，是銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的一種黃金投資產(chǎn)品。投資者可通過(guò)購(gòu)買黃金份額，賬戶內(nèi)累積的黃金可兌換實(shí)物或按市價(jià)賣出。
積存金怎么買？ 積存金可以像基金定投一樣，定期定額買，每月設(shè)定一個(gè)固定的扣款金額。到了約定時(shí)間，銀行會(huì)自動(dòng)從你的資金賬戶劃轉(zhuǎn)這筆錢，系統(tǒng)再在次月將這筆資金按交易日平均分配，并根據(jù)每日積存金報(bào)價(jià)購(gòu)買相應(yīng)數(shù)量的積存金份額。 比方說(shuō)本月你設(shè)定的積存金額是 500 元，這個(gè)月有 20 個(gè)交易日，那么每天就會(huì)拿出25元（500÷20）去購(gòu)買積存金。由于每天的金價(jià)不同，所以實(shí)際購(gòu)買的積存金克數(shù)也會(huì)有所波動(dòng)。如果某天金價(jià)較低，那么這 25 元就能買到更多克數(shù)的積存金；反之，金價(jià)高時(shí)，買到的克數(shù)就會(huì)少一些。這樣長(zhǎng)期下來(lái)，通過(guò)定期定額的方式投資，就可以平攤持有黃金的成本，有效淡化金價(jià)短期劇烈波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 也可以主動(dòng)積存，自己選擇時(shí)間點(diǎn)申購(gòu)，可以按金額購(gòu)買也可以按照克數(shù)購(gòu)買。
積存金怎么賣？ 積存金的收益主要來(lái)源于金價(jià)上漲時(shí)，持有的黃金價(jià)值增加實(shí)現(xiàn)的資本增值。假設(shè)你在金價(jià) 500 元/克的時(shí)候開(kāi)始積存當(dāng)金價(jià)漲到600元/ 克時(shí)，肯定就實(shí)現(xiàn)盈利了。部分產(chǎn)品也提供年化利率，但是很低。 可以直接按照市價(jià)賣，也可以兌換實(shí)物金條，但一般都有手續(xù)費(fèi)（通常是0.5%-2%）。
積存金與其他黃金投資 有什么區(qū)別
不太了解其他黃金投資方式的小伙伴可以先點(diǎn)擊鏈接看一下往期文章介紹：狂熱與風(fēng)險(xiǎn)并存，黃金變現(xiàn)的“套路”你都知道嗎？
常見(jiàn)的就是實(shí)物黃金、黃金 ETF、紙黃金等。用一個(gè)簡(jiǎn)單的表格對(duì)比一下：
相比之下，積存金有幾個(gè)主要的優(yōu)點(diǎn)：
風(fēng)險(xiǎn)較低。 一方面定投的模式可以分散風(fēng)險(xiǎn)，將大大降低黃金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面沒(méi)有杠桿，比較適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的普通投資者，對(duì)專業(yè)知識(shí)的要求也相對(duì)較低。 靈活退出，既可以直接贖回份額，將持有的積存金按照當(dāng)時(shí)的價(jià)格兌換成現(xiàn)金；也可以選擇將積存金兌換為實(shí)物黃金。 而實(shí)物黃金的變現(xiàn)相對(duì)麻煩，一般只能通過(guò)本銀行回收黃金的方式，而且在回收時(shí)，銀行可能會(huì)對(duì)黃金的純度、重量等進(jìn)行檢測(cè)，還可能會(huì)扣除一定的手續(xù)費(fèi)，導(dǎo)致實(shí)際到手的金額會(huì)低于購(gòu)買時(shí)的價(jià)格。” 有長(zhǎng)期復(fù)利，盡管當(dāng)前利率比較低。 不過(guò)，與黃金ETF相比，積存金的手續(xù)費(fèi)還是不低的，而且也不適合短期頻繁交易，這一點(diǎn)投資者需要注意。
積存金購(gòu)買攻略與避坑指南
1.計(jì)算成本 前面提到，積存金在積存和贖回時(shí)都需要支付一定的手續(xù)費(fèi)，這些手續(xù)費(fèi)會(huì)直接影響到投資收益。所以在投資之前，一定要了解清楚不同銀行的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算好投資成本。
2.選擇合適的銀行 主流銀行基本都提供積存金業(yè)務(wù)，但是在政策上還是有區(qū)別的，包括購(gòu)買門(mén)檻、利率等。不同銀行的手續(xù)費(fèi)、保管費(fèi)也不一樣，優(yōu)先選擇成本低的產(chǎn)品。所以購(gòu)買之前要對(duì)各家銀行進(jìn)行對(duì)比，選出更適合的銀行。
3.設(shè)定計(jì)劃 積存金一般都采用定投的模式，盡量減少一次性高位買入，才能更好的平滑風(fēng)險(xiǎn)。
主要注意的是：
投資者要明確自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果是追求短期高額收益，那么積存金可能不太適合。
不要把自己的全部身家投到黃金里去，黃金占比不宜超過(guò)家庭資產(chǎn)的15%。
不要頻繁操作，持有周期至少1年以上。
關(guān)于投資，巴菲特的逆向思維投資策略說(shuō)：“別人貪婪時(shí)我恐懼，別人恐懼時(shí)我貪婪”，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是不要盲目跟風(fēng)。 2025年黃金市場(chǎng)仍被看好，世界黃金協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)央行購(gòu)金與避險(xiǎn)需求將支撐長(zhǎng)期價(jià)格。然而，預(yù)測(cè)并不是百分百準(zhǔn)確的，金價(jià)隨時(shí)會(huì)受到國(guó)際政策和地緣局勢(shì)的影響而回調(diào)，投資者需要做好波動(dòng)準(zhǔn)備。