金融知識

關稅戰(zhàn)對普通投資者的錢包有何影響?
發(fā)布時間:2025-04-24     點擊率:2514

有時候幾周發(fā)生了幾十年的事~

“對等關稅”一出,全球金融市場在短短10天內(nèi)上演史詩級震蕩。中美關稅戰(zhàn)再度升級,雙方進入極限博弈階段。

中國對原產(chǎn)于美國的進口商品加征關稅稅率從 84% 提高至 125%,覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、能源、汽車、半導體設備等全品類。美國則對中國輸美商品實施 145% 的疊加稅率,部分商品(如電動汽車、注射器)因疊加歷史關稅,實際稅率高達 245%。

總結起來就是,中國對美實施“全品類反制”,美國主要通過“對等關稅”試圖遏制中國高科技產(chǎn)業(yè)。半導體、新能源汽車等戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)成為主戰(zhàn)場,特斯拉上海工廠擴建計劃緊急叫停,蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)被迫轉移產(chǎn)能至墨西哥、越南。

這場被稱為“貿(mào)易核戰(zhàn)爭”的博弈正在沖擊每個普通人的生活。


從餐桌到錢包的連鎖反應


物價變化  


很多人覺得影響最大的會是芯片半導體領域,其實還真不是。目前大部分芯片已經(jīng)可以實現(xiàn)國產(chǎn)替代,替代不了的特別高端的芯片美國也早就禁止向中國出售了。不過蘋果手機因為關稅疊加成本可能會出現(xiàn)價格上漲,華為等國產(chǎn)機價格是非常穩(wěn)定的。


真正影響到物價的,其實是食品與日用品,尤其是大豆。中國83%的大豆依賴進口,豬飼料雞飼料的成分又主要是大豆,以至于大豆關稅提高直接推高飼料成本,豬肉、雞肉價格已分別上漲8%和5%,食用油的價格也會被推高。


2018 年貿(mào)易戰(zhàn)期間國際大豆?jié)q價 30%,導致豬肉價格飆升,很多人猜測,這次非常有可能情景重現(xiàn)。


除此之外,進口烤箱零部件關稅導致國產(chǎn)高端廚電出現(xiàn)漲價,但問題不大,國產(chǎn)品牌正在趁機逆勢增長。


再有就是美國汽車零部件關稅提高至 125%,部分車型終端售價上漲。能源進口成本上升推高電價,長三角地區(qū)工業(yè)用電價格出現(xiàn)上調。


留學生變化   


赴美留學簽證拒簽率大幅提升,機票價格上漲,反而催生了“東南亞留學平替熱”——馬來西亞高校中國留學生數(shù)量激增300%。


就業(yè)影響   


外貿(mào)企業(yè)受到的影響必然是非常明顯的,尤其是出口導向型企業(yè),東莞某電子廠因客戶壓價裁員 30%,長三角、珠三角制造業(yè)失業(yè)率環(huán)比上升 0.8 個百分點。紡織、玩具等出口依賴型產(chǎn)業(yè)遭到重創(chuàng),裁員率自然也會隨之上漲。反倒是跨境電商“逆勢擴張”,海外倉崗位激增。


對投資理財?shù)臎_擊


股市板塊分化


消費電子、紡織服裝等出口依賴型企業(yè)股價暴跌,部分個股年內(nèi)跌幅超 40%。國產(chǎn)替代、消費醫(yī)療、高股息等內(nèi)需驅動板塊逆勢上漲,半導體設備企業(yè)凈利潤增速預計超 25%。


蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)市值蒸發(fā)1200億,是受損重災區(qū)。


而抗通脹標的逆勢上漲,實物黃金、黃金 ETF成為抗通脹首選。同時,由于政策紅利,電力ETF獲中央?yún)R金增持,年化股息率穩(wěn)定在5%以上。


基金結構性機會與風險并存


重倉出口行業(yè)的基金凈值回撤明顯,而聚焦內(nèi)需、政策紅利的基金表現(xiàn)穩(wěn)健。


10 年期國債收益率升至 2.8%,3 年期國債利率 3.2%,成為避險資金 “避風港”。


人民幣貶值壓力


離岸人民幣匯率一度跌破 7.43,創(chuàng)歷史新低。外匯投資者需要密切關注。


銀行理財收益率走低


關稅戰(zhàn)帶來的降息預期,使得銀行理財產(chǎn)品平均收益率降至 3.0%,3個月期結構性存款利率跌破 2.5%。


普通人的抗關稅生存工具


資產(chǎn)配置


防御(60%) + 進攻組合(40%)。


防御層主要是現(xiàn)金、黃金、國債等,可以對沖通脹與匯率風險。這一部分可占60%。


經(jīng)營層主要是消費醫(yī)療、國產(chǎn)替代,享受政策紅利的板塊。還可以搭配高股息策略,高于市場均值的標的。


保險工具可以作為“安全墊”


比如增額終身壽險或養(yǎng)老年金險,可以鎖定終身現(xiàn)金流。不了解的小伙伴可以點擊往期文章鏈接了解一下:保險還有儲蓄型?儲蓄險到底有沒有必要?



消費調整


減少進口商品支出,轉向國產(chǎn)高性價比替代品,利用電商促銷囤積剛需品。



關注政策紅利


在這次貿(mào)易戰(zhàn)中,政策是“保護傘”,這段時間應該更加密切關注政策變動,及時捕捉政策紅利行業(yè)和地區(qū)。


關稅戰(zhàn)的本質是大國博弈的縮影,其影響將長期存在。普通投資者應該保持穩(wěn)定的心態(tài),通過分散配置、政策敏感,構建長期防御體系。在波動中捕捉機會,以確定性應對不確定性。



注:文中觀點僅供參考,不構成任何投資理財建議。


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