近年來，中國(guó)ETF市場(chǎng)迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。2025年開年，全市場(chǎng)ETF總規(guī)模突破3.8萬億元，產(chǎn)品數(shù)量超1078只，覆蓋股票、債券、商品、跨境資產(chǎn)等多類標(biāo)的。更引人注目的是，個(gè)人投資者正從“邊緣角色”躍升為市場(chǎng)主力。
國(guó)內(nèi)ETF起步于2004年，一直以來以機(jī)構(gòu)投資者為主，特別是券商、險(xiǎn)資等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)。此前華夏基金發(fā)布的《指數(shù)基金投資者洞察報(bào)告》顯示，個(gè)人持有份額占比從2014年的不足20%升至2023年末的44.3%，而2025年多只新上市ETF的前十大持有人中，個(gè)人投資者占比超90%。
為什么ETF受到個(gè)人投資者的青睞？
低成本 ETF管理費(fèi)普遍在0.15%-0.5%之間，大多低于主動(dòng)基金，寬基ETF費(fèi)率一般可以低至0.15%，且交易無需繳納印花稅。以100萬元投資為例，主動(dòng)基金年管理費(fèi)約1.5萬元，而ETF僅需1500元。這種成本差異在長(zhǎng)期復(fù)利效應(yīng)下會(huì)被放大，成為決定投資收益的關(guān)鍵因素。 分散風(fēng)險(xiǎn) ETF通過一籃子股票分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，滬深300ETF包含A股市值最大的300家公司，即使單只股票暴雷，對(duì)整體凈值影響有限，投資者可直接分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利。 交易靈活 ETF支持T+0交易（如跨境ETF）、盤中實(shí)時(shí)買賣，且最低交易單位僅需百元級(jí)資金，遠(yuǎn)低于個(gè)股投資門檻。而且投資者可以通過設(shè)定價(jià)格區(qū)間自動(dòng)執(zhí)行高拋低吸，在震蕩市中捕捉波動(dòng)收益。這種智能化交易方式，有效克服了人性弱點(diǎn)，尤其適合時(shí)間有限的上班族。 資產(chǎn)覆蓋全面 ETF 覆蓋股票、債券、商品、跨境等全品類資產(chǎn)。例如黃金 ETF可以對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)，債券 ETF提供穩(wěn)健收益，跨境 ETF實(shí)現(xiàn)全球化布局。這種多元配置能力，使得投資者可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期靈活調(diào)整組合。 巴菲特 2007年指出 個(gè)人投資者的最佳選擇就是買入一只低成本的指數(shù)基金。 ETF 作為指數(shù)化投資的典型代表，持倉透明、規(guī)則清晰，受到個(gè)人投資者的青睞情理之中。 新手布局ETF有何策略 如今90后、00后ETF投資者增速驚人，2024年數(shù)據(jù)顯示，00后投資者數(shù)量同比激增212%。這些新入場(chǎng)的投資者很多都是新手“玩家”，在布局ETF時(shí)需要借鑒幾大核心策略。 寬基打底，穩(wěn)中求勝 滬深 300ETF、中證 A500ETF等寬基指數(shù)涵蓋多個(gè)行業(yè)，能有效分散單一行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)先選擇規(guī)模5億以上、日均成交量 1000萬以上的 ETF。 國(guó)內(nèi)主要的幾個(gè)寬基指數(shù)基金，可以點(diǎn)擊鏈接了解一下：（） 核心-衛(wèi)星組合 60%-80%的核心倉配置寬基ETF（如滬深300、中證A500）或債券ETF，作為“壓艙石”。20%-40%的衛(wèi)星倉布局行業(yè)/主題ETF（如科創(chuàng)50、恒生科技），捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。 這個(gè)比例不是固定的，也不是一成不變的，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)變化和行業(yè)波動(dòng)每季度調(diào)整一下組合比例，保持風(fēng)險(xiǎn)收益比的穩(wěn)定性。這種配置策略適合追求穩(wěn)健與收益平衡的投資者。 定投優(yōu)化 新手投資最適合懶人投資法，而定投就是專為懶人投資準(zhǔn)備的。每月固定金額買入同一ETF，或者根據(jù)均線智能定投，長(zhǎng)期堅(jiān)持才能穿越牛熊。對(duì)于寬基 ETF，建議持有 3 年以上以平滑市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)于行業(yè) ETF，可結(jié)合產(chǎn)業(yè)周期動(dòng)態(tài)調(diào)整。 網(wǎng)格交易與行業(yè)輪動(dòng) 所謂網(wǎng)格交易，以中證 A500ETF 為例，設(shè)定 5% 的網(wǎng)格寬度，下跌時(shí)買入、上漲時(shí)賣出。2024 年該策略在震蕩市中實(shí)現(xiàn)年化收益 12%，顯著優(yōu)于持有策略。 而行業(yè)輪動(dòng)邏輯指的是結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)周期與政策導(dǎo)向，在不同賽道進(jìn)行切換。想要獲得收益，必須緊跟政策與周期。 投資者應(yīng)注意哪些風(fēng)險(xiǎn) ETF 并非 "零風(fēng)險(xiǎn)" 投資工具，比較常見的風(fēng)險(xiǎn)有三種： 市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) ETF價(jià)格隨指數(shù)漲跌，單邊下跌行情可能虧損。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 日均成交額低于5000萬元的ETF買賣價(jià)差大，易被“割韭菜”。 跟蹤誤差風(fēng)險(xiǎn) 管理費(fèi)、申贖成本等可能導(dǎo)致ETF凈值偏離指數(shù)（誤差率應(yīng)低于0.5%）。 而新手最容易出現(xiàn)的誤區(qū)就是：
盲目追漲 2023年因?yàn)樵芽萍糆TF導(dǎo)致估值泡沫，部分投資者高位被套。 忽視費(fèi)率 管理費(fèi)0.6%的ETF vs 0.15%的同類產(chǎn)品，長(zhǎng)期收益差距顯著。 過度交易 頻繁操作增加成本，ETF年換手率超500%的投資者收益普遍低于長(zhǎng)期持有者。 因此，新手投資者一定要注意： 倉位管理 單一行業(yè) ETF 持倉不超過總資金的 20%，跨境 ETF 不超過 15%。 謹(jǐn)慎加倉 參考 PE/PB 分位數(shù)，避免在歷史高位買入。 成本管理 選擇管理費(fèi) 0.5% 以下、托管費(fèi) 0.1% 以下的產(chǎn)品，通過場(chǎng)內(nèi)交易降低傭金，不要頻繁交易。 加強(qiáng)政策敏感度 密切關(guān)注行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)。 及時(shí)止損 單只ETF虧損8%強(qiáng)制離場(chǎng)，浮盈超20%后回落5%止盈。 ETF 市場(chǎng)的繁榮，為個(gè)人投資者提供了前所未有的機(jī)遇。但正如巴菲特所言："投資的第一條準(zhǔn)則是不要賠錢，第二條準(zhǔn)則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條。" 在理性中把握機(jī)遇，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長(zhǎng)。 注：文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資理財(cái)建議。