最近，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品成了熱門話題，不少投資者都在打聽這類產(chǎn)品。據(jù) 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2025 年二季度 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品規(guī)模突破 5000 億元，環(huán)比增長 80%，這個(gè)增長速度相當(dāng)驚人，成為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)市場亮眼的黑馬。
“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品到底是什么
簡單來說，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品就是在普通貨幣基金的基礎(chǔ)上，通過一些特別的手段，讓投資者有可能獲得比普通貨幣基金更高的收益。
比較常見的一種是，合作機(jī)構(gòu)會給投資者補(bǔ)貼收益。這些合作機(jī)構(gòu)可以是基金三方代銷機(jī)構(gòu)、券商，甚至是信托等。
還有一種方式是通過疊加其他低風(fēng)險(xiǎn)投資策略。貨幣基金本身主要投資于短期貨幣市場工具，如短期國債、央行票據(jù)、銀行定期存單等，收益相對穩(wěn)定但不算高。而 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品在此基礎(chǔ)上，可能會配置一小部分短債，或者參與同業(yè)存款業(yè)務(wù)等，通過這些微調(diào)來提升整體收益。將80%資金投入貨幣基金，20%配置短債基金，利用短債收益率拉高整體收益，這是科學(xué)配比。
與普通貨幣基金比，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品收益一般更高，普通貨幣基金年化收益率一般在 1.5% 左右，而 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品通過合作機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼等方式，能將收益率提升至 2% 左右。在當(dāng)前低利率市場環(huán)境下，這 0.5% 左右的收益提升還是比較有吸引力的。
同樣的，風(fēng)險(xiǎn)方面，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品略高于普通貨幣基金。但總體來說，兩者風(fēng)險(xiǎn)都處于較低水平，都屬于穩(wěn)健型投資產(chǎn)品。
與銀行理財(cái)相比，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品在收益上沒有明顯優(yōu)勢，風(fēng)險(xiǎn)上相差也不大。不過“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品起購金額更低，多數(shù) 1 元起投，對小額投資者來說，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品投資門檻更低。
“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品可能會讓部分投資者想到我們前幾期提到的“貼息”理財(cái)產(chǎn)品，沒看過的小伙伴可以點(diǎn)擊鏈接了解一下：“貼息” 理財(cái)重現(xiàn)，對投資者是好事嗎？
但這里要強(qiáng)調(diào)的是，“貨幣增強(qiáng)”產(chǎn)品與“貼息”本質(zhì)上是完全不同的。
“貨幣增強(qiáng)”基金的收益邏輯是用部分資金承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)換取收益，而“貼息”則是通過轉(zhuǎn)移其他持有人收益來提高利息。“貨幣增強(qiáng)”基金組合需披露配置比例，受基金法規(guī)約束，是合法備案的組合產(chǎn)品。而“貼息”則涉及灰色操作，有一定的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
“貨幣增強(qiáng)”產(chǎn)品適合哪類投資者
1.保守型、穩(wěn)健型投資者
“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品雖然存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但總體風(fēng)險(xiǎn)水平較低，收益相對穩(wěn)定，符合穩(wěn)健型投資者的投資需求。比如，一些臨近退休的投資者，希望資金能有一定增值，同時(shí)保證資金安全，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品就比較適合他們。但是要在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)購買，否則可能會面臨其他風(fēng)險(xiǎn)。
2.對流動(dòng)性有要求的投資者
如果你有短期閑置資金，比如 1-3 個(gè)月內(nèi)暫時(shí)不用的錢，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品是個(gè)不錯(cuò)的選擇。“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品流動(dòng)性較好，支持 T+1 贖回，在需要資金時(shí)能快速變現(xiàn)。像上班族每個(gè)月發(fā)工資后，部分資金在短期內(nèi)沒有明確用途，就可以投資 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品，讓資金在閑置期間也能產(chǎn)生收益。
3.資金規(guī)模較小的投資者
。對于小額資金投資者，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品優(yōu)勢明顯。起購金額低，多數(shù) 1 元起投，幾百元、幾千元都能參與投資。相比一些銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒 5 萬元、10 萬元的起購金額，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品降低了投資門檻，讓小額投資者也能享受到相對較高的收益。比方說大學(xué)生手頭有幾千元生活費(fèi)結(jié)余，就可以通過投資 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品進(jìn)行理財(cái)。
投資“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品注意事項(xiàng)
看清補(bǔ)貼規(guī)則
要了解合作機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼是長期的，還是短期促銷手段。有些產(chǎn)品可能僅在前 30 天補(bǔ)貼較高收益，之后收益會恢復(fù)到普通貨幣基金水平。在投資前，務(wù)必仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明，明確補(bǔ)貼期限，避免預(yù)期收益落空。
除此之外要確認(rèn)補(bǔ)貼來源是否合規(guī)。有些不合規(guī)的補(bǔ)貼可能會給投資者帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。但一般選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品都會有明確合規(guī)補(bǔ)貼來源。
評估風(fēng)險(xiǎn)等級
一般來說，“貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級為低風(fēng)險(xiǎn)，但不同產(chǎn)品在投資策略、合作機(jī)構(gòu)等方面存在差異，風(fēng)險(xiǎn)程度也會有所不同。投資者要查看產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評級，并結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資。
關(guān)注流動(dòng)性限制
雖然多數(shù)產(chǎn)品支持 T+1 贖回，但具體到賬時(shí)間可能因機(jī)構(gòu)不同而有所差異。在有資金使用計(jì)劃時(shí)，要提前了解贖回到賬時(shí)間，避免影響資金使用。
分散投資
不要把所有閑置資金都集中投入一款 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品。分散投資可以降低單一產(chǎn)品對投資組合的影響。比如，可以將資金一部分投資于 “貨幣增強(qiáng)” 產(chǎn)品，一部分投資于銀行活期存款，一部分投資于短期債券基金等，通過合理配置不同資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散和收益平衡。
當(dāng)前市場環(huán)境下，“貨幣增強(qiáng)”產(chǎn)品借相對較高的收益、較低的風(fēng)險(xiǎn)和較好的流動(dòng)性，吸引了不少投資者的目光。但是在投資選擇上，依然要保持理性，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限和資金規(guī)模，合理進(jìn)行資產(chǎn)配置。