提起銀行大家都不陌生，但是“影子銀行”這個(gè)稱呼很多人沒有聽過。影子銀行到底是不是銀行，與一般所熟知的銀行有何區(qū)別？今天小金就帶大家來了解一下影子銀行。
銀保監(jiān)會(huì)：防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)反彈
5月18日，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)于影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題高度重視，通過采取完善法規(guī)制度、開展專項(xiàng)治理、加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種措施，不斷強(qiáng)化監(jiān)管要求。截至一季度末，同業(yè)理財(cái)余額8460億元，較歷史峰值縮減87%；金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)實(shí)收信托較歷史峰值下降近5萬(wàn)億元。
將會(huì)進(jìn)一步完善有中國(guó)特色的影子銀行監(jiān)管機(jī)制體系，防范風(fēng)險(xiǎn)反彈回潮；繼續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，嚴(yán)厲整治重點(diǎn)領(lǐng)域重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)中的違法違規(guī)行為；建立完善符合我國(guó)實(shí)際的影子銀行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系和公開披露制度，厘清高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行的特征與統(tǒng)計(jì)口徑，推動(dòng)提高相關(guān)數(shù)據(jù)質(zhì)量和透明度。
什么是影子銀行？
07 年美國(guó)太平洋投資管理公司（PIMCO）的 Paul McCulley 最早提出了“影子銀行”的概念，認(rèn)為影子銀行通過非銀行的渠道、工具和結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)加杠桿，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸款功能類似，但沒有接受相應(yīng)的監(jiān)管。
按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)），比如信托、典當(dāng)、民間融資等等。
在我國(guó)，“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸，其中最主要的是銀行里理財(cái)產(chǎn)品。由于我國(guó)銀行業(yè)在金融體系中占據(jù)比例最大，中國(guó)影子銀行又被稱為“銀行的影子”，表明傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)是影子銀行活動(dòng)的中樞，這與國(guó)外的影子銀行體系有較大差異。
為什么會(huì)出現(xiàn)影子銀行呢？
我們用比較通俗的話來解釋一下。
銀行的主要業(yè)務(wù)模式就是從儲(chǔ)戶那邊要來存款，然后拿去放貸，靠中間的利差來賺錢。但是萬(wàn)一銀行借出去的錢收不回來就變成了壞賬，壞賬就得讓銀行自己掏錢補(bǔ)上。從銀行的角度來說，自然是希望存款和貸款都越多越好，但是萬(wàn)一借出去的錢太多，壞賬就會(huì)變多，多到一定程度銀行用自己的錢就有可能兜不住。
因此，為了防止銀行無限制增加貸款規(guī)模，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行提了個(gè)要求，學(xué)名叫資本充足率。
資本充足率是一個(gè)銀行的資本總額對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，主要比率有資本對(duì)存款的比率、資本對(duì)負(fù)債的比率、資本對(duì)總資產(chǎn)的比率、資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率等。也就是強(qiáng)制讓銀行對(duì)自己的錢占貸款的比例有個(gè)最低要求，虧錢了也不至于兜不住底。
銀行的放貸規(guī)模受到了限制，這個(gè)時(shí)候影子銀行就出現(xiàn)了。
影子銀行的特點(diǎn)
1.不受資本充足率的限制
這是影子銀行最大的特點(diǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了監(jiān)控銀行的各項(xiàng)指標(biāo)，會(huì)要求銀行把業(yè)務(wù)記到“資產(chǎn)負(fù)債表”里，而影子銀行是非金融機(jī)構(gòu)，做的業(yè)務(wù)大多不用填這個(gè)表，游離于傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系之外，可以不像銀行需要嚴(yán)格的監(jiān)管。
2.高杠桿，期限錯(cuò)配
影子銀行沒有強(qiáng)制的法定準(zhǔn)備金，基于利潤(rùn)最大化考慮會(huì)投入短期資金，或者投資長(zhǎng)期非流動(dòng)資金高收益項(xiàng)目，用少量資金帶動(dòng)較大的資本，放大運(yùn)作危險(xiǎn)。
3.表外性
（表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表，但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
影子銀行自身渠道缺乏，所以需要與傳統(tǒng)銀行進(jìn)行深入合作。比如金融信托等產(chǎn)品的出現(xiàn)是利用了監(jiān)管系統(tǒng)漏洞，屬于在銀行內(nèi)部實(shí)現(xiàn)的“金融去媒介化”。銀信合作的金融產(chǎn)品還與證券化、私募股權(quán)基金的運(yùn)作有著密切的聯(lián)系，這是影子銀行的主要業(yè)務(wù)之一。當(dāng)然，也不是所有的影子銀行都依托于銀行，比如一些典當(dāng)行、p2p等。
一般是怎么運(yùn)作的呢？
比方說有房地產(chǎn)商開發(fā)房產(chǎn)項(xiàng)目需要貸款，但銀行因監(jiān)管限制不能提供足夠的貸款，這個(gè)時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)中間人的角色——信托。基于該房地產(chǎn)的開發(fā)項(xiàng)目專門設(shè)計(jì)一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，然后委托銀行代銷，通過投資者購(gòu)買的方式讓房地產(chǎn)商獲取資金。
項(xiàng)目開發(fā)完畢后，房地產(chǎn)商需要向銀行支付托管費(fèi)、信托公司服務(wù)費(fèi)和投資者收益。
4.高風(fēng)險(xiǎn)
高風(fēng)險(xiǎn)也是影子銀行的特點(diǎn)之一，具體體現(xiàn)在哪些方面，我們接下來詳細(xì)來說。
影子銀行有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
1.運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
這一點(diǎn)我們?cè)谏厦娴诙l已經(jīng)提到了，影子銀行由于缺少必要的監(jiān)管，在選擇投資項(xiàng)目上追求高收益，同時(shí)也會(huì)帶來高風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定性很差。
2.缺少再貼現(xiàn)能力
影子銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)隱秘，資金流向、業(yè)務(wù)規(guī)模、內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制并不為人了解，另外也沒有央行或者財(cái)政擔(dān)保，幾乎沒有再貼現(xiàn)能力，一旦遭遇突發(fā)事件，風(fēng)險(xiǎn)呈幾何倍增。
3.信用風(fēng)險(xiǎn)
影子銀行業(yè)務(wù)在正規(guī)銀行資產(chǎn)負(fù)債表范圍之外，其投資不受銀行存款保險(xiǎn)的保護(hù)，信用風(fēng)險(xiǎn)比大型銀行要差很多。
投資者該如何規(guī)避影子銀行？
很多影子銀行都是與正規(guī)銀行有合作的，是銀行擴(kuò)充業(yè)務(wù)的一種手段，所以即使是我們覺得很靠譜的大銀行，在購(gòu)買理財(cái)時(shí)也要保持警惕。
1.產(chǎn)品說明書要仔細(xì)閱讀
尤其是要搞清楚銀行所扮演的角色，如果銀行只是代銷，資金的流量不完全弄的清楚那就不建議購(gòu)買，容易落入高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)坑。
2.搞清楚產(chǎn)品投向
如果投入的是現(xiàn)金貸、消費(fèi)貸、股市等等，我們就應(yīng)該特別小心，高風(fēng)險(xiǎn)的投資在風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的情況下不宜涉足。
3.注意募資方的信息
有些募資方看上去名頭很大，但是其實(shí)并沒有實(shí)際的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，購(gòu)買理財(cái)之前應(yīng)該做好詳細(xì)的調(diào)查，不確定的情況下不要輕易購(gòu)買。
4.小心高利率
在投資理財(cái)這個(gè)領(lǐng)域，我們常說：天上沒有掉餡餅的事。高收益就代表著高風(fēng)險(xiǎn)，千萬(wàn)不要只注重收益而不了解產(chǎn)品就下手。
我國(guó)的影子銀行從2008年至今，已經(jīng)發(fā)展了好幾個(gè)階段，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也隨之不斷出臺(tái)相關(guān)政策對(duì)影子銀行進(jìn)行限制。
特別是2018年 4月27日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和外管局等聯(lián)合發(fā)布實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，是近年來針對(duì)我國(guó)資產(chǎn)管理類影子銀行業(yè)務(wù)的有利措施。
文章開頭所指的要進(jìn)一步鞏固影子銀行治理成果，指的就是這個(gè)文件后續(xù)一些列落地級(jí)監(jiān)管要求。當(dāng)然，影子銀行其實(shí)是銀行為了規(guī)避監(jiān)管、追逐利益而誕生的模式，這些年與監(jiān)管不斷博弈，處于弱勢(shì)但并未完全消亡。
疫情期間，貸款需求增加，影子銀行又開始蠢蠢欲動(dòng)。而對(duì)于投資者來說，不讓自己的錢處于高危之下才是最重要的。